Была такая же фигня. В результате просто убрал "exit 1" из doinstall. Установилось без проблем. Но вот аутентифицироваться не получалось (пробовал разные пароли). Как оказалось был некорректный shell. Заменил его в /etc/passwd и перенёс всё из /etc/shell-opkg в /etc/shell.
А вот что выводил mount в момент установки:
rootfs on / type rootfs (rw)
/dev/root on / type squashfs (ro,relatime)
tmpfs on /dev type tmpfs (rw,nosuid,noexec,relatime)
none on /dev/pts type devpts (rw,nosuid,noexec,relatime,mode=600)
proc on /proc type proc (rw,nosuid,nodev,noexec,relatime)
tmpfs on /tmp type tmpfs (rw,nosuid,nodev,relatime)
sysfs on /sys type sysfs (rw,nosuid,nodev,noexec,relatime)
/dev/mtdblock/7 on /storage type jffs2 (rw,nosuid,relatime)
none on /proc/bus/usb type usbfs (rw,nosuid,noexec,relatime)
/dev/sda1 on /tmp/mnt/kendev type ext4 (rw,relatime,data=ordered)
/dev/sda1 on / type ext4 (rw,relatime,data=ordered)
none on /proc type proc (rw,relatime)
none on /sys type sysfs (rw,relatime)
tmpfs on /dev type tmpfs (rw,nosuid,noexec,relatime)
tmpfs on /tmp type tmpfs (rw,nosuid,nodev,relatime)
none on /dev/pts type devpts (rw,relatime,mode=600)